Создание сбережений

«Составление инвест портфеля позволяет эффективно приумножить денежные средства и является важной частью работы каждого, кто желает преуспеть на рынке.

Процесс составления инвест портфеля можно разделить на 3 этапа:

  • Отбор компаний – начальный этап формирования любого портфеля, причем эта работа должна производиться постоянно.
  • Портфелирование – приобретение ценных бумаг при сопутствующих фундаментальных и технических факторов.
  • Управление – постоянная замена одних бумаг другими с целью максимизации доходности и минимизации риска.

Для достижения максимального эффекта необходимо соблюдать следующие принципы составления инвест портфеля.

Диверсификация.

Для снижения уровня риска недостаточно просто набрать много бумаг в портфель, нужно сделать это грамотно. Иными словами, диверсифицировать необходимо не только по количеству, но и по качеству.

В первую очередь следует диверсифицировать свой портфель по отраслям, причем желательно выбирать для вложения отрасли, которые показывают хорошую сопротивляемость к снижениям индексов и опережающих рост при рыночных подъемах. Это удобно отслеживать по отраслевым индексам.

Так же, необходимо понимать, что существует ряд холдинговых компаний, чьи дочки торгуются на бирже, к примеру, АФК «Система». Соответственно, диверсифицировать нужно так, чтобы компании были минимально взаимосвязаны в плане рыночных движений. Кроме того, не следует отводить на один актив свыше 10%. Если все эти правила соблюдены, значит, портфель  хорошо  диверсифицирован.

Постоянный анализ.

Даже когда все денежные средства задействованы, отбор бумаг не прекращается. Инвестор продолжает изучать фундаментальные показатели, проводить технические исследования, выявляя потенциально интересные акции для инвестирования. Этот процесс не заканчивается, рыночные фавориты и аутсайдеры постоянно сменяют друг друга, поэтому грамотный портфельный инвестор обязан быть постоянно на гребне рыночной волны.

Постепенный набор.

Бумаги нужно включать в портфель постепенно, в те моменты когда индекс и интересующая бумага подходят к свои поддержкам и начинают показывать тенденции к росту. Причина проста – подобное поведение снижает риск свободных колебаний цены акций внутри тренда, то есть, бумаги следует покупать не в момент составления портфеля, а при наличии сигналов на их покупку.

Совмещение длинных и коротких позиций

В момент включения длинных позиций в инвестиционный портфель желательно в определенную долю добавлять еще и шорты по слабым бумагам, тем, которые более склонны к падению даже в моменты роста индексов.

Контроль рисков.

В целях контроля рисков лучше определить насколько сформированный портфель коррелирует с индексами. В большинстве случаев между ними будет большая или меньшая синхронность, и хеджировать их индексными опционами пут, которые способны положительной вариационной маржей сглаживать кривую доходности портфеля.

Опционы могут выполнять роль некой биржевой страховки, действуя в течении определенного срока и компенсируя просадки при нисходящих индексных тенденциях.

Смена составляющих портфеля.

Стоимость активов и рыночные условия постоянно меняются. Некоторые активы достигают своих целевых уровней, и их дальнейшее движение становится маловероятным. Другие напротив не показывают движения в нужном направлении, поэтому их дальнейшее нахождение в портфеле нецелесообразно. Все это приводит к необходимости замены составляющих портфеля.

В моменты хороших индексных трендов в портфеле превалируют акции, в моменты рыночной неопределенности – облигации, со временем они сменяют друг друга. Но пока какая-то из тенденций движется в своем развитии, инвестор выполняет первоначальную задачу – отбирает бумаги для портфеля, поэтому процесс начинает вновь, принося всё больше прибыли по мере роста опыта инвестора.

В целом стратегии формирования инвестиционного портфеля могут различаться, но в основе каждой из них будут присутствовать приведенные принципы. »